善用RRSP的八種策略

傳統上來說，隨著投資者進入接近退休的人生階段，他們大多會謹慎地從高風險投資轉向波動性較小的投資選擇。雖然這種策略的某些要素仍然很重要，但您自己的策略可以有所不同。例如，您可能需要考慮到，如今人們的壽命比以往更長， 大部分人能更長久地保持更健康的身體狀況。這意味著您可能需要更精打細算地使用為退休而儲蓄的資金。此外，您可能也希望部分儲蓄能夠在退休階段繼續成長。您的個人投資策略也將取決於您在退休期間的消費預算——無論是在退休者身體還較硬朗的退休之初，還是醫療保健費用逐步攀升的後期，生活成本都有可能提高。

道明財富財富規劃辦公室主任Nicole Ewing表示，您RRSP投資策略的改變在很大程度上視乎您的風險偏好、時間跨度和收入需求，以及許多其他方面的考量。然而，她補充說：「財務策劃顧問或投資顧問可以就這些方面提供巨大的價值。他們可以在上述部分 (或所有) 考慮因素隨時間演變的過程中，幫助您確定資產分配的最佳方案。」

RRSP最初推出於1957年。此計劃原名為「註冊退休年金」，是針對沒有退休金計劃的自僱人士為退休儲蓄而設計的計劃。 ²

資料來源：加拿大統計局

不是！ Ewing表示，如果你預計未來某一年的應稅收入將增加，那麼你可以照常進行RRSP供款，等到您處於更高的邊際稅率稅級時再申請稅收減免，這樣可能更有利。同樣地，如果您某一年的收入低於平常水平 (例如您被解僱或休假一段時間)，您也可以考慮延遲申報。

Ewing表示：「一般而言，您的邊際稅率越高，每一加元的RRSP扣款可產生的影響也就越大。」 總而言之，具有策略性地規劃自己的RRSP供款和後續扣款是非常重要的。

2025年的年度RRSP供款限額為$32,490。 ³

您的RRSP供款限額等同於去年所有稅前收入的18%。任何未使用的供款額度都可結轉。

資料來源：RRSP是如何運作的？ 2025年，道明銀行。

您可能知道，加拿大人必須在年滿71歲當年的12月31日當天或之前將自己的RRSP儲蓄轉換為某種退休收入計劃，例如註冊退休收入基金 (RRIF)。您也可以提前轉換，並定期進行年度取款，但您需要先考慮一些風險。

道明財富稅務與遺產規劃師Georgia Swan表示，雖然在某些情況下提前將RRSP轉換為RRIF是合理的，但在您採取行動前，必須先仔細考慮自己的決定。到底是否應該提前轉換，其實取決於很多不同因素。

例如，假設您已提前退休，並需要額外的收入。Swan認為，在這種情況中，您應該提前轉換計劃，原因是從RRIF中進行最低額度的取款不需要繳納預扣稅，而從RRSP中取款則需要納稅。

另一個可能有必要提前進行轉換的情況則與配偶資格有關。Swan表示，如果您的配偶比您年輕，您可以考慮現在就轉換RRSP，並使用配偶的年齡來降低最低提款額，從而減少應繳稅款。背後的原因是因為RRIF最低取款額是根據年齡來計算的。您的年齡越大，您所需要取出的金額就越高。但是，如果配偶雙方的年齡差距較大，年長的一方可以選擇使用其年輕配偶的年齡來計算RRIF提款額。她提到：「這可以使您的收入分攤在更長的時間範圍內，從而降低稅務負擔。」

Swan補充說，任何打算提前轉換其RRSP的人都應考慮自己的壽命及其對儲蓄的影響。如果您的RRSP中擁有大量資金，那麼提早開始進行RRSP轉換和提款可能是明智之舉。同樣地，如果您存在可能影響到自己退休後的生命長度和品質的健康問題，也可以考慮這樣做。

雖然如此，Swan提醒那些急於轉換RRSP的人，如果您在退休前就開始從RRIF中提取資金，最終很容易給自己造成不必要的稅務負擔。

Swan又提醒道：「您必須在大量數字中理出頭緒，考慮各種變量，然後才能決定下一步的行動。」

道明加拿大指數基金於1985年推出，是道明銀行至今仍在發行的歷史最悠久的互惠基金。 ⁴

資料來源：道明資產管理道明加拿大指數基金，基金概況，2024年7月。 ⁴

道明財富稅務與遺產規劃師Mindi Banach說，您的RRSP或RRIF在您過世後的處理方式將視乎指定受益人是誰。如果您的配偶是您的唯一受益人 (或年金繼承人)，那麼您的RRSP或RRIF中的資金可以轉入其RRSP或RRIF中，且無需繳稅。但是，Banach指出，您的配偶必須將資金直接轉移到其本人的RRSP或RRIF中才有資格享受免稅。如果您的配偶既沒有RRSP，也沒有RRIF，則無法進行資金轉移。

對於非配偶受益人，Banach表示，賬戶中的資金通常被視為死者遺產中的收入，因此需據此進行徵稅。但是，如果死者的遺產並沒有足夠的資金來支付稅款，情況就會變得比較複雜。CRA可能會要求註冊基金的受益人代為支付稅項。

最後，如果計劃未有指定受益人，或遺產被指定為受益人，則RRSP或RRIF將成為遺產的一部分，代表著其中的資金需要在繳納遺囑驗證費用和相關稅款後才能分配給受益人。

年金繼承人*是指被指定在其配偶過世後接收其RRSP或RRIF的配偶或普通法伴侣。Swan說：「這樣做的好處在於，RRSP或RRIF中的投資組合不會改變。而投資會以實物形式轉移。」這也意味著在轉移時無需繳稅。

另一方面，任何人都可以被指定為受益人。當您過世時，您的RRSP或RRIF將終止，其中的資金將繳付給受益人。除非受益人是合資格的遺屬 (即配偶、普通法伴侣或在經濟上依賴您的子女或孫輩)，否則遺產必須在支付了這些資金的必要稅費後才可轉移給受益人。

Swan表示，令人意外的是，在某些情況下，將配偶指定為受益人實際上比指定為年金繼承人更有利。她指出，人們事實上可能希望在配偶過世後獲得一筆收入。如果是這樣的話，將配偶指定為受益人可以讓他們選擇不採用配偶RRSP或RRIF的轉移方式。如果配偶被指定為年金繼承人，則沒有這種選擇。

Swan也指出，雖然您的配偶可以在被指定為受益人的情況下選擇享受年金繼承人的待遇，但同樣道理卻無法反向應用。

*請注意，如上文所定義的「年金繼承人」和「受益人」這兩個詞適用於除魁北克省以外的所有司法管轄區。在魁北克省，只有在遺囑中指定的註冊基金受益人才會得到認可。

在2022年，有620萬加拿大人進行了RRSP供款。 ⁵

資料來源：加拿大統計局

RRSP中可以出現儲蓄過多的情況。Swan指出，雖然在供款時可以享受稅收優惠，但從中提款仍被視為固定收入來計稅（雖然退休期間的稅率通常較低）。這一點很重要——如果您的收入來自股息或資本利得 (這些收入通常可以享受更優惠的稅率)，您可能會在提款時損失掉這部分稅收優惠。此外，Swan還指出，如果您對RRSP進行了超額供款，則仍然需要按照規定的時間間隔和金額將這部分資金從RRIF中取出。她說：「無論您是否真正需要進行提款，只要您的年齡越大，您必須從RRIF中取出的金額就越高。」 如果您的退休收入還包括退休金或其他投資收益，過多的RRSP儲蓄可能會導致更高的稅負疊加效應。

Swan表示，當您過世時，您的RRSP和RRIF中的多餘資金也可能構成問題。她提出一種情況：「假設您過世後在RRIF中留下了$500,000的資金，而您已指定自己的女兒為受益人。她將接收$500,000，但此金額將在您的最終稅務申報中作為收入申報。這種水平的收入會被徵收更高的稅率。 」 她也說，正因為此，很多人盡可能在退休期間將RRIF中的資金用完。總括而言，如果您過於關注每一年的短期規劃，而忽略了終身財務策略，最終可能會面臨重大的稅務後果。

雖然RRSP和TFSA有某些類似的特點，但卻有明顯的差異。這些差異能讓您在決定投資哪種方案 (以及在什麼時候) 進行思考。TFSA通常適用於短期至中期的儲蓄目標，原因是從此賬戶中提款一般無需繳稅。基於同樣的理由，此賬戶也是存放應急資金的好選擇。

RRSP顧名思義便是最適合為退休儲蓄而設，原因是它可將稅款遞延至未來，待賬戶持有人 (通常) 處於較低稅階時再繳稅。RRSP也可以用來幫助個人透過購屋者計劃購買房屋，或透過終身學習計劃重返校園。不過，在這兩種情況下，提取的資金都必須在規定期限內償還回RRSP。

Ewaing表示，不同人士會視乎個人情況，以各種方式使用這些註冊賬戶。總的來說，在選擇投資RRSP還是TFSA時，並沒有絕對的標準答案。不過，她強調，在決定採用何種賬戶之前，都應先考慮整體財務狀況。她提到：「在決策過程中，我們一般需要考慮的因素包括個人儲蓄目標、收入來源 (這可能影響到當前和未來的稅率)，以及儲蓄率，因為每種賬戶都有各自的供款限額。」 她補充道，充分了解每種賬戶類型的特點也非常重要。這有助於您就賬戶的選擇以及供款的時機做出明智的決策。

2022年加拿大全國的RRSP供款總價值為$540億。 ⁶

資料來源：加拿大統計局

Swan表示，當配偶一方的收入遠低於另一方時，配偶RRSP可以幫助加拿大人實現節稅。基本上來説，收入較高的配偶可以透過以下方式利用其配偶的RRSP供款額度：向其配偶的RRSP進行供款，從而降低自己的年度應稅收入。這是其一。等到需要將RRSP轉換為RRIF，並開始取出資金時，配偶RRSP的好處會再次浮現。這個時候，便可以由稅級較低的配偶進行提款。如果按照正確方法操作，配偶RRSP策略可以使一對配偶支付的稅款總額降低。另外值得注意的是，如果配偶雙方有年齡差距，則開始從配偶RRIF中取出收入的時間可以延遲到較年輕的配偶71歲生日後的翌年。

資料來源：

¹道明銀行集團新聞中心。“TD調查發現，雖然半數加拿大人知道RRSP和TFSA對於其儲蓄策略至關重要，但是四分之一的人並不了解二者之間的區別。” 2024年11月28日。

²加拿大統計局。“加拿大各省和地區的註冊退休儲蓄計劃 (RRSP) 供款人及供款。” 2024年4月29日。

³道明銀行。 “什麼是RRSP？RRSP如何發揮作用？” 2025年1月27日。

⁴道明財富 “道明資產管理道明加拿大指數基金，基金概況。” 2025年1月27日。

⁵加拿大統計局。“加拿大各省和地區的註冊退休儲蓄計劃 (RRSP) 供款人及供款。” 2025年1月27日。

⁶同上。