特殊目的收購公司(SPAC)是一種以收購其他公司或與其他公司合併為唯一目的而成立的公司。SPAC也被稱為「空白支票公司」,因為其不提供自己的任何產品或服務。這類公司通過首次公開招股(IPO)籌集資金,以收購其他公司或與其他公司合併。私營公司選擇與SPAC合併或被SPAC收購,因為這些公司可因此上市,而無需執行自己的IPO。

如何運作?

SPAC通過IPO籌集的資金存放在計息信託中。該信託必須用於在兩年內收購另一家公司或與另一家公司合併,否則資金必須連同利息一起返還給投資者。

由於SPAC沒有產品且不提供服務,其專長在於了解要收購哪些公司以及如何應對複雜的IPO發行流程。

SPAC由發起人(在特定行業或部門具有專業知識的投資者)組成,這些發起人希望建立SPAC以收購私營公司。

SPAC可以通過讓投資者在公司上市時投資公司來協助其進入底層市場。SPAC通常提供以下類別的證券:

  1. 股票:就像任何通常可以買入的股票一樣。在SPAC世界中,這些被稱為「普通股」。

  2. 認股權證:認股權證提供了在日後以固定價格購買股票的選擇權。行使這些認股權證的機會可能使SPAC具有吸引力。

  3. 單位:SPAC單位是多種證券的組合。通常由一股加上部分認股權證組成。

  4. 權利:賦予購買一小部分股份的能力。若要購買整個股份,需要多項權利。

SPAC的優勢和風險

SPAC對投資者和被收購的公司都大有裨益。這是因為被收購的公司可以繼續專注於其核心競爭力,同時將與IPO籌集資金相關的繁重工作留給SPAC公司。

與傳統的IPO相比,SPAC為私營公司帶來諸多優勢。

SPAC往往:

  1. 提供更高的估值

  2. 快速籌集資金

  3. 為投資者提供更高的透明度和確定性

  4. 收費較低

  5. 面對更少的監管要求

  6. 如果在兩年內沒有收購,則連本帶息退還

但是,在投資SPAC之前需要考慮一些事項:

  1. 您的預期回報可能會受到較高收購成本的影響

  2. 如果SPAC無法在18到24個月內完成收購,並且將至少80%的淨資產用於任何此類收購,則SPAC可能會解散。

雖然SPAC投資僅限於高度專業的對沖基金經理和其他大型機構投資公司,但其正受到個人投資者的歡迎。

 

考慮這些SPAC選擇

您可以購買:
 

  • 已在TSX、納斯達克和紐約證券交易所等交易所上市的SPAC。
  • SPAC ETF是特殊的交易所買賣基金,為SPAC提供多元化敞口。這將讓您可在自己的投資組合中持有一系列SPAC。
  • 發起IPO以籌集資金並在證券交易所上市的SPAC IPO。作為道明自管投資客戶,您可以通過新股發行中心查看所有新發行和即將上市的IPO(包括SPAC)。但是,您可能需要滿足一些資格要求。

最近,備受矚目的SPAC吸引了機構投資者和散戶投資者的興趣。但是,由於SPAC往往回報較低,因此人們對投資略有一些猶豫。

投資SPAC

作為自管投資者,您可以選擇通過道明自管投資來投資SPAC。

  1. 找到您想投資的SPAC後,開設道明自管投資賬戶並登入網上經紀服務。

  2. SPAC可能有多個股票代碼,每個代碼代表不同類別的證券 - 股票、認股權證、單位和權利。

  3. 使用搜尋工具通過名稱或股票代碼找到您的SPAC。

  4. 輸入您想購買的股票數量並下訂單。

然後只需等待SPAC公佈其將收購或與之合併的目標公司。收購或合併完成後,您可以選擇繼續投資或出售。


網上開設賬戶 - 輕鬆又快捷

無論您是自管投資新手還是經驗豐富的投資者,我們都歡迎您。

  • 網上申請

    開設現金、保證金、RSP (退休儲蓄計劃) 或者TFSA (免稅儲蓄賬戶) 賬戶非常簡單。

  • 致電我們

    東部時間週一至週五上午7時至下午8時,我們隨時為您效勞

    1-800-465-5463 1-800-465-5463
  • 預約會面時間

    歡迎您親臨附近的TD分行與我們面對面地交流。



RRSP文章

  • 如今,股票是一種流行的投資方式。在決定投資股票是否適合您之前,了解如何購買股票會有所幫助。

有疑問?在這裡找到答案