孖展(保證金)​​​​​​​交易賬戶1

孖展賬戶是投資賬戶的一種,可讓您以賬戶內的資產作為抵押,向經紀公司借款購買其他投資產品。這種賬戶能賦予您更高的購買力,讓您杠桿現有的投資來增加投資組合的規模。然而,利用借款進行投資比僅使用自有資金投資的風險更高。如您利用借貸資金購買證券,即使這些證券價值下跌,您仍需要償還貸款並支付相應的利息。與不使用借貸資金的投資策略相比,使用借貸資金的投資策略可能導致更大的損失。

  • 多種多樣的投資
     

    利用包含股票、期權、ETF等投資產品的各種高級策略,投資於加拿大和美國市場。

  • 利用您的投資組合
     

    以您所持有證券的價值作為抵押,借款購買更多投資產品。

  • 以優惠的保證金率進行交易
     

    利用孖展(保證金)率優惠,抓住投資機會。

  • 利用高級交易策略和平台
     

    運用更加高級的投資策略,包括多邊期權交易和賣空。


孖展賬戶交易

孖展賬戶可為投資者提供槓桿、賣空和期權交易功能。以下我們將討論保證金賬戶和現金賬戶的主要差別,讓您了解透過借貸資金進行投資的好處和風險。


保證金賬戶是否適合我?

槓桿交易並不適合所有人。除了獲得更高回報的可能性外,使用借來的資金買入證券比僅使用現金涉及更高的風險。如果您借錢買入證券,即使買入的證券價值下跌,您償還貸款和任何利息的責任保持不變。與使用現金的投資策略相比,使用借貸資金的投資策略可能會導致更大的損失。因此,保證金賬戶通常更適合經驗豐富的投資者。請根據自身的風險承受能力謹慎做出決策,並在您的風險承受範圍內進行交易。

保證金賬戶如何運作?

比較道明自管投資的現金賬戶與保證金賬戶

孖展賬戶

現金賬戶

有哪些類型的投資產品可選?
股票、互惠基金、交易所買賣基金、期權和固定收入產品
股票、互惠基金、固定收入產品和交易所買賣基金
我可以加槓桿購買證券嗎?
我可以交易期權嗎?
允許賣空交易嗎?

想以經濟實惠的方式開始投資和交易?

您可以從碎股交易入手,實現您的投資目標。

有疑問?我們為您解答。

進行保證金交易時,您可使用持有的證券貸款,追加買入證券。請查看我們的孖展要求比率與保證金借貸上限以了解孖展比率,或請問我們的保證金中心

保證金更高的證券
部分證券的貸款金額可能會變化。詳情請查閲我們的保證金更高的證券清單。


您可以透過孖展賬戶向道明自管投資借款買入證券。

您的可借金額(即保證金)取決於您持有的證券。某些證券的保證金貸款利率較其他證券高。

在使用保證金買入證券時,您需要為借款部分支付利息。

證券價格的波動或會影響您的可用保證金,甚至導致原本符合保證金要求的證券出現負保證金結餘。避免保證金結餘為負的策略包括定期監控賬戶狀態,並預留額外保證金,以防市場波動帶來的資金需求。

例如:

如您希望購買1,000股股票,每股股價為$50,且保證金率30%,那麼保證金要求如下:

1,000股 x $50 x 30%保證金率 = $15,000

您的賬戶需要擁有15,000(即買入金額的30%)的可用現金和/或保證金,才能提交買單。

在本例中,道明自管投資向您借出交易價值的 70%。

保證金可助您迅速把握市場機會。此外,保證金賬戶還允許您申請以下功能:

  • 期權交易
  • 賣空交易

注意:保證金交易可能不適合所有投資者,您需要充分了解保證金交易的相關風險。利用借款進行投資比只是用自有資金投資的風險高。如您利用借貸資金購買證券,即使這些證券價值下跌,您仍需要償還貸款並支付相應的利息。與不使用借貸資金的投資策略相比,使用借貸資金的投資策略可能導致更大的損失。請參閱我們的《保證金披露聲明》


客戶有責任時刻保持保證金的正結餘。道明自管投資有權在任何時間採取必要措施,且無須事先通知,以保障自身權益。具體請參閱《保證金披露協議》

示例:

看漲股票

賣空股票

以每股$50、孖展(保證金)要求比率50%,買入1,000股股票。額定保證金應為:

1,000股 x $50 x 50%保證金率= $25,000

下買單前賬戶內必須備有該數額的保證金。額定保證金比率為50%,因此道明自管投資向賬戶持有人出借了50%的交易額。

最高貸款金額:1,000股 x $50 x 50% = $25,000

以$500.30的價格拋售10股某00%融資股票。接受交易所需的額定保證金與您購買股票時的額定保證金計算方法相同:500股x $10.00 x 30% = $1,500.

持倉所需的額定保證金總額包括100%的賣空收益,計算方法如下:

500股 x 10.00 x 130% = $6,500.

 

情形一

股票的市場價格上漲至$60。

現在,最高貸款金額:1,000 股 x $60 x 50% = $30,000

由於貸款結餘為$25,000,目前賬戶的可用保證金為$5,000,這使得賬戶持有人擁有額外的購買力。

原始成本:1,000 x $50

$50,000

減:修正貸款額1,000 x $60 x 50%

$30,000

保證金比率

$20,000

減:初始保證金

$25,000

可用保證金

$5,000

 

 

 

 

 

情形一

股票的市場價格上漲至$20。

空頭頭寸的額定保證金總額:

原始做空:500股 x 10.00

$5,000

加上500股 x $10 x 30%

$1,500

初始額定保證金

$6,500

修正市場價格:500股 x $20

$10,000

加上500股 x $20 x 30%

$3,000

修正額定保證金

$13,000

減去:初始額定保證金

$6,500

等於 = 下列各項的未付保證金要求:

$6,500

客戶需於當日或依道明自管投資的要求存入現金或符合保證金要求的證券。

情形二

股票的市場價格下降至$40

現在,最高貸款額:

1,000股 x $40x50% = $20,000

由於最初貸款額為$25,000,因此,現在賬戶內有$5,000的保證金需要馬上補足。

原始成本:1,000 x $50

$50,000

減:修正貸款額1,000 x $40 x 50%

$20,000

保證金比率

$30,000

減:初始保證金

$25,000

未付保證金要求

$5,000

當天交易結束前,賬戶內需要存入相應的現金或可用作保證金的證券。

維持:在本例中,股票價格每下跌1美元,客戶需存入額外$0.50/股的保證金。

情形二

股票的市場價格下降至$5。

空頭頭寸的額定保證金總額:

原始做空:500股 x 10.00

$5,000

加上:500股 x $10 x 30%

$1,500

初始額定保證金

$6,500

修正市場價格:500股 x $5

$2,500

加上:500股 x $5 x 30%

$750

修正額定保證金

$3,250

減去:初始額定保證金

$6,500

可用保證金

$3,250

此可用保證金可用於追加交易。

維持:在本例中,股票價格每上漲1美元,客戶需存入額外$1.30/股的保證金。

 


如要計算買入多頭股票所需的保證金,可將股票數量乘以價格,再乘以保證金率。賣空交易的保證金要求為基本保證金要求加上該證券價值的100%。

額定保證金 = 股票數量 x 股價 x 保證金比率

示例:

看漲股票

賣空股票

以每股$50、孖展(保證金)要求比率30%,買入1,000股股票。額定保證金應為:

1,000股 x $50 x 30%保證金率 = $15,000

這是在提交買單前,賬戶中必須具備的最低金額和保證金。

保證金率為30%,因此道明自管投資向賬戶持有人出借了70%的交易額。

最高貸款金額 = 1,000股 x $50 x 70% = $35,000

 

 

 

以$500.50的價格拋售10股某00%融資股票。額定保證金比率為150%。備註:100%的額定保證金比率是源自證券拋售。因此,追加初始保證金比率為50%,與您購買股票時接受交易所需的金額相同。

500股 x $10.00 x 50% = $2,500

該持倉量所需額定保證金總額(包括100%的賣空收益)計算如下:

500股 x 10.00 x 150% = $7,500

(注意:道明自管投資不會對客戶因賣空交易而獲得的現金支付利息。)

 

 

 


如果需要,您可在網上開設新的保證金賬戶或前往分行啟用期權和/或賣空功能。

如需為現有的保證金賬戶啟用期權和/或賣空功能,請登入TD App並選擇「聯絡我們」,或致電1-800-465-5463聯絡道明自管投資,與投資代表聯絡。


不,不可以做空碎股。


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  • 您的股票做空或賣空指南 - 當您認為股票價格會下跌時,可以考慮採取這種策略。

     

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