互惠基金
什麼是期權交易?
期權交易是一種標的證券合約的購買或出售。投資者可以交易期權,以在任何市場條件下獲得潛在收益。
期權是指雙方之間的一種合約,授予持有人在指定時間段內以指定價格買賣證券的權利,但無此義務。
投資者可以在期權交易中使用許多策略,每一種都有各自的好處和風險。
期權的優點
考慮事項
交易期權時要注意很多事項。要記住的重要考慮因素是,期權賣方(立權者)蒙受的損失可能高於合約價格。
考慮下面列出的每個期權策略以及與之相關的風險。
多變的風險程度
期權交易具有很高的風險。期權的買方和賣方應該熟悉他們打算交易的期權類型(買入或賣出)以及相關的風險。 1
多變的風險程度
期權交易具有很高的風險。期權的買方和賣方應該熟悉他們打算交易的期權類型(買入或賣出)以及相關的風險。 1
說明 |
策略的收益 |
策略的風險 |
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---|---|---|---|
買權4看多價差 |
此策略將同時到期的低執行價買入看漲期權和高執行價賣出看漲期權相結合。 |
收益限於兩個看漲期權之間的差額減去溢價。 |
風險限於借方淨額或為價差支付的溢價。 |
賣權5看空價差 |
賣權看空價差將同時到期的高執行價買入看跌期權和低執行價賣出看跌期權相結合。 |
收益限於兩個看跌期權之間的差額減去溢價。 |
風險限於借方淨額或為價差支付的溢價。 |
買權看空價差 |
該策略將同時到期的高執行價買入看漲期權和低執行價6賣出看漲期權相結合。 |
限於貸方淨額或價差所獲得的溢價。執行價差越大,潛在盈利越大。 |
風險限於兩個看漲期權之間的差額。價差越大,風險也越高。 |
賣權看多價差 |
此策略將同時到期的低執行價買入看跌期權和高執行價賣出看跌期權相結合。 |
收益限於貸方淨額或價差所獲得的溢價。 |
風險限於兩個看跌期權之間的差額。價差越大,風險也越高。 |
日曆價差 |
使用兩個看漲期權或兩個看跌期權,日曆價差具有相同的到期日和不同的行權價。看漲遠期月和看跌即期月。 |
在即期月份過期未行權後,從看跌期權獲得的溢價減去賣出看漲期權獲得的利潤。 |
風險限於借方淨額或為價差支付的溢價。 |
多頭7 組合/跨式套利 |
這種高波動性策略將同時到期的相同執行價(跨式組合)或不同執行價(組合)買入看漲期權和買入看跌期權相結合。 |
收益可能是無限的。 |
風險限於跨式組合或組合的成本。 |
多變的風險程度
期權交易具有很高的風險。期權的買方和賣方應該熟悉他們打算交易的期權類型(買入或賣出)以及相關的風險。 1
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