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什麼是互惠基金?

儲蓄與投資對比

互惠基金是一種投資工具,其將不同投資者的資金湊在一起投資於不同的資產,包括債券、股票和/或貨幣市場投資。互惠基金由基金經理專業管理,他們配置基金的資產並試圖為投資者帶來回報。

互惠基金有哪些優點?

投資者選擇投資互惠基金的原因有很多。例如,互惠基金通常只需很低的起投金額,並且每天以收盤時的資產淨值 (NAV) 進行交易,因此大多數投資者可以相對輕鬆地投資互惠基金。

互惠基金的另一個優勢是有一支專業團隊在幕後管理互惠基金。對於主動管理型基金,基金經理根據市場機會等策略,決定買賣哪些股票、債券和其他證券,以實現互惠基金的投資目標。

最後,互惠基金可分散投資。由於多數共同基金傾向於投資幾種不同的證券,因此與投資單一證券相關的風險會降低,因為您不會將所有雞蛋都放在一個籃子裡。

互惠基金如何運作

互惠基金如何派息?

分紅可以採用資本收益、利息收入或外國來源收入或「應稅股息」的形式。

由於互惠基金投資於各種不同的資產,因此可以從基金投資組合中持有的股票股息和債券利息中賺取收入。基金通常會將其在一年中獲得的部分收入支付給基金所有者。此外,如果該基金出售價格上漲的證券,大多數會以分紅的形式將這些收益傳遞給投資者。

最後,如果基金的資產淨值 (NAV) 增加但基金經理沒有出售,則基金單位的價格將上漲。然後投資者可以在市場上出售自己的互惠基金單位以獲利。

無論分紅是以現金形式支付還是再投資於互惠基金,投資者通常都要為分紅納稅。

分紅如何計算?

分紅按單位持有人在特定日期(稱為「登記日」)持有的單位數量的比例分配給單位持有人。

分紅的頻率將根據特定基金而有所不同,但可以每月、每季度或每年支付一次。

互惠基金成本

管理費

一般來說,投資互惠基金會產生相關費用和開支。其中一些費用由基金直接支付,其他費用由客戶支付。了解這些費用和開支及其將如何影響您對基金的投資非常重要。有關互惠基金的要點,客戶應參閱基金資料和簡明招股說明書。

互惠基金成本通常以管理費用比率(MER)表示。MER代表基金管理費(包括尾隨傭金)和基金產生的任何開支、成本或費用的總和,並且以一項年度費用表示。MER不直接向投資者收取,而是從基金的回報中扣除。

MER包括與運營基金相關的不同成本。其中包括投資組合管理費、稅金和運營成本。這些款項支付給基金經理,以涵蓋基金的日常運營,包括研究、監管合規、投資和專業管理。

為什麼MER會有所不同?

MER可能因基金類型及其主動管理程度而異。例如,指數基金通常具有較低的MER,因為指數基金採取被動管理,基金經理只是簡單地匹配市場指數。

而對於主動式管理的基金,基金經理會透過買入和賣出證券,力求較指數為佳的績效。基金經理在研究人員和分析師團隊的支持下,致力於把握市場機遇,尋求實現回報最大化的方法,同時降低風險並代表做出投資決策以實現基金的投資目標。

大多數情況下,主動管理型基金比被動管理型基金的成本更高,因為您要為投資選擇專業知識付費。

互惠基金對比ETF

什麼是是交易所交易基金(ETF)?

交易所交易基金 (ETF) 是一種尋求將互惠基金的多元化與證券交易的靈活性相結合的投資產品。

與互惠基金一樣,ETF投資於一籃子(即投資組合)證券,如股票、固定收入或商品期貨。但是,與互惠基金不同,ETF在證券交易所買賣。這意味著它們的價格全天都在變化。

相比之下,互惠基金的價格每天在股市收盤後釐定。此外,互惠基金的買賣由基金公司處理。

ETF的相關成本有哪些?

擁有ETF的成本包括管理費、運營費用和交易費用。

與互惠基金一樣,ETF收取管理費,並為ETF的持續運營和管理收取一定的運營費用,這可能包含在MER中。此外,在證券交易所買賣ETF可能會產生經紀費用/傭金。

投資者應查看ETF情況概要以索取詳情。

互惠基金和ETF的費用相比如何?

對成本敏感的投資者可能對ETF提供的潛在較低年費和無投資最低限額感興趣,ETF通常為被動管理。但是,如果您希望定期投資少量資金(例如使用美元成本平均策略或預先授權供款),頻繁的交易產生的傭金會降低您的回報,增加您的ETF投資成本。

與ETF相比,互惠基金通常設有最低投資金額,並且費用更高,例如管理和運營費用。然而,重要的是要記住,儘管互惠基金的費用更高,但投資者也可獲享主動管理服務,其中包括更多地參與基金投資產品選擇和管理的經理的服務,並且費用還包含財務諮詢費用。

倘若您無法根據投資費用在互惠基金和ETF之間做出選擇,請考慮您是哪種類型的投資者。

主動管理型基金對比被動管理型基金

對於主動管理型ETF,投資組合經理根據自己的研究和策略買賣證券,根據基金的授權,做出關於股票、固定收入產品等組合的戰術和戰略資產配置決策。他們尋求擁有不同於指數的一籃子證券,以試圖超越指數,實現特定目標,例如增長、資本保值或提供收入。考慮到投資組合經理的技能、研究和決策,主動管理型基金往往成本更高。

對於被動管理型ETF,投資組合經理會構建一個密切複製基準指數的投資組合。例如,ETF將尋求持有與S&P/TSX綜合指數或道瓊斯工業平均指數類似的一籃子證券。被動管理型基金的成本往往較低,因為複製指數所需的研究和技能較少。

哪種方法最能滿足您的需求?

主動管理型基金可能更適合以下投資者:
  • 尋求以比基準指數更低的風險獲得更高回報的潛力
  • 擁有特定的目標,例如資本保值
  • 想要利用出現的潛在市場機會
  • 想要獲得更廣泛的投資策略,例如旨在降低投資組合波動性和風險的防禦策略
  • 需要經驗豐富的專業團隊代表他們管理投資

被動管理型基金可能更適合以下投資者:

  • 自管投資者
  • 正在尋找特定投資市場的低成本敞口
  • 能夠承擔相關的市場風險
  • 對獲得密切反映特定指數的回報(扣除MER)感到滿意

如何投資互惠基金

道明投資服務有限公司 (TDIS) 提供一系列互惠基金供您選擇。在互惠基金代表的幫助下,您可以確定最適合您的目標、風險狀況和時間範圍的互惠基金。

首先,與互惠基金代表預約會面時間



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