TD私人財富管理
 

家族企業如何管理財富目標

一位多年來忽視企業繼承問題的某家族企業創辦人（也是一位父親）突然決定在三個月內制定企業繼承規劃。據Family Business Consulting Group的Wendy Sage-Hayward回憶，這項規劃面臨兩大障礙：企業缺乏董事會和治理政策，沒有定期的所有權或家庭會議，且作為繼承人的成年子女彼此冷戰。

「他的這些子女甚至難以待在同一個房間。他們無法溝通或解決衝突。 」Sage-Hayward說。

在與Sage-Hayward的合作下，繼承計劃最終得以製定，但這需要家庭治療師的參與。這位家庭治療師參加了商業會議，協助家庭成員討論真正重要的事情。這些會議使家族能夠共同製定出一個滿足所有人利益的企業繼承規劃。

雖然很少有家庭會遇到如此嚴重的困難，但將財富或家族企業傳給子女的複雜性，有時會威脅到一生辛苦累積的財富。在家族企業中，過多的家庭情感可能會影響企業的運營，而情感稀疏則可能破壞家庭的和諧關係。

Sage-Hayward表示，她曾與很多家族企業合作，協助解決既是家族成員又是股東的業務夥伴之間的衝突。她指出，我們對待家庭和業務夥伴的方式本質上是矛盾的。家庭帶給我們生活中最大的快樂，但我們對家庭成員的期望往往過高，甚至是不切實際的。相反，我們常常認為家庭關係是理所當然的，對其他人比對親人更有禮貌和尊重。因此，我們對家庭成員的固有態度使得以純粹的商務方式與他們共事和溝通成為一個複雜的雷區。

公平與平等

無論是否有家族企業，如果沒有仔細考慮意圖並準確傳達，財富的傳承都可能引發長期的衝突。如果您認為在遺囑中將資產平均分配給子女就能讓所有人滿意並避免內部爭鬥，那麼您可能會大吃一驚。

「公平和平等並不總是那麼明確。」道明財富遺囑和遺產規劃師Domenic Tagliola說，

「我們常認為將資產平等分配給子女是最好的選擇，但實際上還有其他相互競爭的利益。」Tagliola說。這些利益可能包括子女的健康狀況、經濟狀況以及稅務考量。

「這就是遺囑訂立者常常無法預見的問題之一，但它仍然可能引發巨大的麻煩。」Tagliola說。

他建議在規劃遺囑時，借助投資專業人士的幫助，他們可以協助您在考慮所有資產後，以「公平」的方式分配遺產。這可以包括家庭住宅、度假小屋、各種投資以及家族企業等所有資產。

「不同資產的稅率各不相同，什麼是公平取決於這些資產的分配方式。」Tagliola說。

例如，如果一個家庭擁有一棟房屋、一間度假小屋、一家企業和一個註冊退休計劃，每項資產的價值為$1百萬，那麼各項資產的個人稅率可能會從零到近54%不等。稅率也取決於遺囑中規定的納稅責任，是由受益人承擔還是從遺產中扣除。

「對遺囑的這一部分必須非常謹慎。文件中必須明確說明由誰支付稅款。

新的家庭關係格局

現代家庭的組成更為複雜，包括第二次和第三次婚姻，以及年齡差異懸殊的重組家庭，這使得遺產規劃中的「公平」問題更加棘手。

例如，一個重組家庭中有一個10歲的孩子，和兩個來自第二次婚姻的兄弟姊妹，還有一個30歲的來自第一次婚姻的獨生子。在這種情況下如何確保「公平」？Tagliola建議，可以讓父母準備一個在去世後生效的信託。

透過信託，資產可以精確地分配，例如為具體用途（例如高等教育費用）分期付款。信託能避免受益人一次花光所有錢的風險。信託也可以為年幼的子女設立，等到他們成年後再分配資金。

對於有殘疾子女的家庭來說，設立信託也是一個不錯的選擇。這個孩子可能需要終生承擔醫療費用，並且可能沒有像其他孩子那樣的機會去建立事業、組建家庭和累積財富。但如果要對某個子女給予優待，必須與所有家庭成員進行充分的溝通並得到他們的理解。

Tagliola表示，家庭的另一個選擇是購買人壽保險，這在去世時可以提供即時的免稅流動資金。他建議，父母可以設立一個保險信託，透過在一段時間內分期發放資金，從而在若干年內提供穩定的收入。

「保險是一種很好的工具，因為它可以在您最需要的時候提供現金。」Tagliola說。

另一個複雜因素：家族企業

Sage-Hayward表示，當遺產規劃涉及家族企業時，「公平」的概念會變得更加複雜。如果並非所有子女都參與企業經營，或者有些子女比其他子女投入更多時，需要考慮很多因素。

「父母總是試圖在子女之間保持平等，但在企業所有權的傳承中，子女的貢獻可能會有很大差異。父母在製定遺產計劃時面臨的挑戰是，究竟是站在企業家的角度，還是站在父母的角度。 」Sage-Hayward表示。她經常需要強調，在遺產規劃中，「愛並不總是等同於金錢。」

溝通是關鍵

確保財富順利過渡的最佳方法是父母在子女成年後，持續與他們進行坦誠的對話。Sage-Hayward表示，如果有家族企業，這個對話還需要包括子女未來是否願意參與企業的營運。

「不要讓金錢成為一個禁忌話題。」她建議。有些父母寧願和子女談性而不是錢。要讓金錢不再成為一件隱晦、神祕的事。 」

雖然沒有一個完美的時機來開始這場對話，但Sage-Hayward建議在子女足夠成熟，能夠理解繼承父母財富的影響和責任時開始。父母也必須傳達，他們的資產不只是金錢，而是一種協助子女過上幸福和充實生活的手段。她指出，有些父母簡單地認為子女會繼續在家族企業工作，但實際上子女可能有自己的職涯規劃。有時將企業留給了一部分子女，而不是全部子女，這可能會引發家庭糾紛。

她提供諮詢服務的那個家庭，子女們彼此疏遠，已經採取了措施確保下一代不會重蹈覆轍。現在，該家族企業定期舉行所有權會議，制定了家庭僱傭政策、婚前協議政策、股東協議，並正在製定股息分派策略和持續成功計劃。

另外，當家庭會議召開時，第三代孩子在同一個房間玩耍。他們觀察父母、叔叔和阿姨們如何作為一個團隊在家族企業中合作，並希望能從中學會成年人如何和平地解決衝突。

透過制定適當的治理政策和持續溝通的承諾，熱愛事業並彼此關懷的家庭可以借助工具來管理不可避免的衝突。

「政策不是最主要的。政策是需要參考的……但最重要的是，他們要就一些問題達成一致，例如『如何進入家族公司？』 『您能得到多少報酬？』 『如果您是配偶或普通法伴侣，您能為家族企業工作嗎？』 『您需要有外部經驗嗎？』」 Sage-Hayward表示。

「關鍵在於讓子女們感到幸福和滿足，並確保家庭的凝聚力和情感紐帶。就像生活中的很多事情一樣，遺產規劃需要找到一個適合您和您家庭的平衡。對大多數家庭來說，這不僅僅是金錢的問題。 」她表示，

「最終，父母對什麼是公平和公正的看法才是最重要的。子女會獲得父母想要給予的東西。 」Tagliola表示。

他還提到，無論何時對遺囑、遺產計劃或家族企業問題對家庭的影響有任何疑問，人們都應該尋求專業人士的建議，以確保獲得全面的資訊。